[原创]CERM培训之“风险管理方法与技术”（一）保险

培训课程：风险管理方法与技术

培训时间：2006年11月18日，19日，25日

培训内容：

这是一门动用了2位老师花了3天时间才讲完的课程，总共涉及到了3个部分：风险管理与保险工具、风险管理与金融衍生工具、企业内部控制与风险管理策略。

由于国内金融市场不够发达，保险似乎已经成为了国内风险管理的首选工具了，由于大多数的人是风险规避型，所以在改革开放以后，保险业成为了金融行业里增长最快的行业，随着国外保险行业的进驻，相信一些国内尚未开设的保险类型也将会慢慢兴起。

为什么买保险呢？

首先讲讲个人，如果你没有保险时的财富为80000或100000，可能性分别为50％，或者更加极端一点0或者10000元，概率也各为50％，需要注意的时如果你现在身无分文，饥肠辘辘，这个是我以前的例子了，你是不是希望你能拿到5000块就够了，马上买两烧饼充饥，从数学的角度，前面一个例子可以看作是拥有十万的人，有50％的概率损失20000块，而后一个例子可以看作是拥有10000元的人，有50％的可能损失10000元，那么看看下面的分析：

虽然这个是理论，而且例子也比较极端，但人们可以考虑在损失没有发生时，放弃一些财富来换来损失发生时可以获得额外的财富，一个风险规避型的人可能会希望花一些钱来让不确定的财富变成更加确定。

对于企业而言，购买保险可能有以下原因：

• 保险公司可以以更低的成本提供损失控制、索赔处理的服务；
• 保险可能是所有为损失进行融资的方法种，成本最低的。（可不是嘛，你发生损失的时候，银行会躲着你的，股东会抛售你的股票的）；
• 保险可以降低为新投资项目融资的期望成本，用内部资金支付损失时会增加为新项目融资时不得不采用外部融资的可能性（赚钱自己赚就好了），但它降低了新项目的价值；
• 通过降低风险减小了陷入了财务困境的可能性；
• 降低风险可以通过几方面来降低期望纳税额。

总的来说，保险的直接功能是分散风险、经济补偿；间接功能是防损减损、资金融通、社会管理。

最后一个社会管理我是通过一个作业题体会出来的，作业如下：

假设凯特和安妮加入了一个风险汇聚安排。设两个人的损失是独立的，其概率分布如下：

损失	概率
50,000美元	0.005
20,000美元	0.01
10,000美元	0.02
0美元	0.965

1. 写出凯特和安妮加入风险汇聚安排后可能的结果和每个结果的概率，也就是写出她们加入风险汇聚安排后每个人的概率分布。
2. 写出每个人加入风险汇聚安排之前和之后的损失期望。
3. 加入风险汇聚安排之后每个人损失分布的标准差有什么变化？

我的答案：

事件编号	损失值	概率
A	$50,000	0.005
B	$20,000	0.01
C	$10,000	0.02
D	$0	0.965

Kate	Anny	损失值(Kate)	损失值(Anny)	概率	每人分担损失
A	A	$50,000	$50,000	0.000025	$50,000
A	B	$50,000	$20,000	0.00005	$35,000
A	C	$50,000	$10,000	0.0001	$30,000
A	D	$50,000	$0	0.004825	$25,000
B	A	$20,000	$50,000	0.00005	$35,000
B	B	$20,000	$20,000	0.0001	$20,000
B	C	$20,000	$10,000	0.0002	$15,000
B	D	$20,000	$0	0.00965	$10,000
C	A	$10,000	$50,000	0.0001	$30,000
C	B	$10,000	$20,000	0.0002	$15,000
C	C	$10,000	$10,000	0.0004	$10,000
C	D	$10,000	$0	0.0193	$5,000
D	A	$0	$50,000	0.004825	$25,000
D	B	$0	$20,000	0.00965	$10,000
D	C	$0	$10,000	0.0193	$5,000
D	D	$0	$0	0.931225	$0

加入风险汇聚安排后每个人的概率分布如下表：

风险汇聚前		风险汇聚后
每人承担损失值	概率	每人分担损失值	概率
$50,000	0.005	$50,000	0.000025
$20,000	0.01	$35,000	0.0001
$10,000	0.02	$30,000	0.0002
$0	0.965	$25,000	0.00965
		$20,000	0.0001
		$15,000	0.0004
		$10,000	0.0197
		$5,000	0.0386
		$0	0.931225

从最后这个表可以计算出2个人汇聚后标准差的差异，汇聚前损失标准差为4301美元，汇聚后损失标准差为3076美元，减少了1225美元。也就是说从纯数字的角度而言，我的损失更加确定了，如果汇聚的人数更多，标准差会越来越小，不知道达到6个西格玛需要多少人汇聚，呵呵

虽然现阶段国内有了计算机保险，但查看了一下人保关于计算机保险的范围，包括了计算机主机及外围设备、计算机网络设备、程控交换机设备，但从我所知道的信息中似乎对这些设备买保险的企业似乎很少，再联想到Palm的保修政策，一年内包换我们就觉得非常牛X了，但实际上如果能进行更多的风险汇聚、充分地规避道德风险的话，包个三、五、十年是不是也有可能呢？在人保的条款中，有一些是不在保险标的范围内的：达到规定折旧年限的保险标的设备；不在被保险人营业场所租用给他人的财产；主机及其他媒介中存储的各类数据、应用软件和系统软件〈包括系统软件技术手册、使用许可证及存储介质〉；计算机易消耗品、易磨损件；帐册、图表、单据、记录、契约、手稿、资料、有价证券、票据或其他文件。那么，象我们这种有众多客户的、从事网络安全的公司，能不能根据这种方法开发出一些新的服务来呢？我觉得可以算一算，也值得算一算。当然，如果有实力的产品生产厂家能够根据这些想法制定出一个让我们满意的售后服务条款也算是我为提高大家的生活质量做出了贡献吧，呵呵

光保险就写了这么多，我还是分开来写吧。

培训老师：

陈秉正博士， 清华大学经济管理学院教授。主要教学与研究领域为：风险管理与保险、企业风险管理、企业年金、保险证券化。陈教授以其《公司整体化风险管理》一书，成为在中国倡导经济全球化下企业整体化风险管理全新理念的先驱者。是中国了解当代最新企业风险管理理念为数不多的专家之一。多年来陈教授就风险管理领域在国内外发表论文30多篇。主持完成过国家相关自然科学基金项目两项。主要的著作有《公司整体化风险管理》、《寿险公司风险管理》、《运筹学》、《运筹学教程》等。主要译著《整体化风险管理》、《风险管理与保险》、《社会保险和经济保障》，《综合风险管理》等。

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