2007-6-27 9:34:00
理财原则
储蓄的重要性
巴菲特把自己的100美圆变成400亿美圆只花了几十年的时间。他创造了投资史上的奇迹。他的生活非常简朴，因为他认为挣到的每一分钱，都是一粒种子，会开花结果。
巴菲特举了一个简单的例子。
一个人有十万元的资本，投资一年变成贰拾万元。他用赚来的钱买了汽车。第二年，他仍然投资十万元，又变成了二十万。消费掉十万，还剩十万。第三年他的投资资本还是只有十万。第四年，投入十万，变成二十万，消费十万，到第五年他的投资资本仍然只有十万。
另一个人，有十万的资本，投资一年变成二十万。第二年，他把二十万作为资本投入，变成四十万。第三年，他投入四十万，变成捌拾万。第四年，投入八十万，变成一百六十万。
这两人的投资能力是一样的，但一个把利润用来消费，一个把利润用来投资，两人的财务状况出现了天壤之别。
这就是巴菲特的投资原则之一，注意储蓄的重要性。
避免损失
一般认为,投资是高风险高收益.高收益伴随着的是高风险.一般还认为鸡蛋不能放在同一个篮子里,以分散投资风险,提高收益.但巴菲特不这样认为.
他认为要想投资成功,就得做低风险高收益的项目,要避免风险.
巴菲特在自己的办公室里,每天进行十几个小时的投资分析,每年只做几次的投资.甚至于一年都不做一次.他说,不要频繁地操作,要分析\寻找好的项目,每天的分析工作必须的.一旦有好的机会,就要把握住.不要常常投资,一旦投资就必须是大的投资.这样才能保证低风险,高收益.
什么样的项目是好的项目,巴菲特认为,一定要选择优质企业,不是优质企业不管价格怎样便宜,都不是好的项目.而且还得是市场价格低于企业实际价值的时候.如果仅仅是优质企业,但你购买的价格高于市场价格,你还是得不到收益.他举了一个例子.一颗价值100万的钻石,你花1000万买下来,得多少年才能把本钱收回来.
巴菲特认为投资时一定要选优质企业,一定要在市场价远远低于实际价值时才是购买的良机,否则宁可不投资.一定要保证低风险高收益.
这就是巴菲特把100美元在几十年时间里增值到400亿美元的又一秘诀.
大决定一定要对
巴菲特的投资原则之三:除非不作投资决定,否则,一定要是正确的决定,一定不可出错.
巴菲特的工作是极之认真的和勤恳的,从来都没有间断分析,而且分析之时是一丝不苟的.巴菲特告诉人们,分析是每日的功课,绝不可以缺少,但买卖却不是需要每日进行的.相反,巴菲特不但不是每日都进行买卖,而是一就是不买卖,一做买卖,差不多要绝对正确,看得百分百准确,他才会下决定.
巴菲特更说,做一切决定,一就是不做,要做买卖,就一定要大手买卖.这些大手买卖,正确的话,才会为投资者带来丰厚利润.每次买卖,如果都是零碎的话,即使看中一百次,也不会为投资带来很多利益.所以,巴菲特强调,一就是不买卖,每次买卖都要看中,而且每次买卖都要大宗.这些大买卖的决定,就不可以看错.
避免债务
巴菲特告诉投资者,在股票投资市场,不论你有多少资本,做的买卖是多大也好,多小也好,一定不可以借债来投资.否则,就不算是投资,而是一场赌博.
举个简单的例子.有投资者,手中有一百万,赚进一倍,就是赚了100万.如果他入市之前,借入另外的500万,那他手中有600万.如果也是赚一倍,比没有借钱之前,多赚了500万.即使借来的钱20%的利息,也只是100万,除去利息,还多赚400万.似乎,不管怎样,借钱投资都是合算的.
这其实是一种盲目乐观的心态.没有看到市场的风险.如果损失之时,只是自己的资本,没有举债,要东山再起,还有很多机会.但如果入市之前,债务很多,一旦看错,负债累累,要翻身的机会就很少了.如果以举债形式去做买卖,危机更大得不可以量度.巴菲特告诉投资者,要脚踏实地地投资,更加不可以举债投资,否则,投资者会将自己置于无可计算的危机之中.
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