企业财务状况质量分析

 

企业财务状况质量分析理论，是指对企业财务状况（某些方而或全部）质量进行分析的理论，主要包括与企业财务状况质量分析理论有关的基本概念、基本内容与基本方法。

与企业财务状况质量分析理论有关的基本概念，主要包括财务状况质量、资产质量、资本结构质量、利润质量、现金流量质量以及财务信息质量等。其中：

•  财务信息质量，是指企业提供的财务信息对约束财务信息质量的相关要求的符合程度。高质量的财务信息，应能较好地将企业的具体情况与约束财务信息质量的相关要求结合起来，向信息使用者展示并不失真的财务信息。反之，低质量的财务务信息，受各种因素的制约（尤其是企业管理层的制约），则不能较好地将企业的具体情况与约束财务信息质量的相关要求结合起来，向信息使用者展示的有可能是失真的财务信息。
•  财务状况质量，是指企业财务状况（局部或整体）按照账面金额进行运转（如资产）或分配（如利润）的质量。
• 资产质量，是指资产的变现能力、能被企业在未来进一步利用或其他资产组合增值的质量。资产质量的好坏，主要表现为资产的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量（可以用资产的可变现净值或公允价值来计量）之间的差异上。高质量的资产，应当表现为按照高于或等于相应资产的账而价值变现或被企业进一步利用，或有较高的与其他资源组合增值的潜力。反之，低质量的资产，则表现为按照低于相应资产的账面价值变现或被企业进一步利用，或难以与其他资源组合增值。
• 资本结构质量则是指企业在现有资本结构下良性发展的质量。资本结构，是指企业的负债与所有者权益结构以及负债内部结构与所有者权益内部结构。资本结构质量较好的企业，应当表现为融资能力较强、偿债（短期与长期）能力较强，杠杆比率较为合理。反之，资本结构质量较差的企业，应当表现为融资潜力较差、偿债（短期与长期）能力较差，债务比例过高等。
• 利润质量，是指企业利润的形成过程以及利润结果的质量。高质量的企业利润应当表现为资产运转状况良好、企业所依赖的业务具有较好的市场发展前景、企业对利润具有较好的支付能力（交纳税金、支付股利等）、利润所带来的净资产的增加能够为企业的末来发展奠定良好的资产基础。反之，低质量的企业利润，则表现为资产运转不灵、企业所依赖的业务具有企业的主观操纵性或没有较好的市场发展前景、企业对利润具有较差的支付能力（推迟交纳税金、无力支付股利等）、利润所带来的净资产的增加不能为企业的未来发展奠定良好的资产基础。
• 现金流量质量，是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。具有较好质量的现金流量应当具有如下特征：第一，企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求；第二，在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对应的利润有一定的对应关系，并能为企业的扩张提供现金流量的支持。

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