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可以系统地了解股票、债券、基金、衍生品投资，很好！...
不要相信保险代理人的鬼话!不要相信保险公司的鬼话!如果你投资于万能寿险的主要目的就是钱生钱的话，那你就被忽悠了。告诉你，当前大部分保险公司推出的万能寿险绝对是一个质次价高的钱生钱工具。原因就在于每月结息、收益保底的设计，使得万能寿险只能投资于债券、储蓄等底收益的投资品种——但你却要付出比债券基金多得多的初始成本。...
...能简单地看基金的绝对业绩3. 基金投资业绩往往与基金投资对象的价格波动相联系，而基金投资对象是在基金合同中约定的4. 基金的业绩评价还要考虑到基金的风险 如何调整投资组合专家指出，以股票为主要投资方向的股票基金和混合基金的长期平均增长率显然要高于债券基金和货币市场基金，这是造成基金投资组合中不同类型基金配置比例逐渐偏离院线的设定的重要原因。 『例』假设，构建了一个简单的基金投资组合，其中包含一只股票基金和一只债券基金，配置比例各为50％，在其后一年时间里，股票基金的净值增长率是100％，而债券基金的净值增长率是20％。由于两者的净值增长不同步，此时两只基金在整个投资组合中的占比将发生巨大的变化，股票基金将达到62....
...大规模分红有强烈预期，加上基金分红后折价又会放大，因此，该类品种在今年将吸引更多的目光。 年度分红仍是长剩余期限封闭式基金短期关注焦点，考虑到部分基金折价水平的大幅降低，建议精选其中相对高折价、具有较高分红预期的封闭式基金重点投资，如基金汉兴、基金鸿阳、基金同盛等。 债券、货币基金不可少 多数基民眼中只有高风险高收益的股票型基金，其实在基金家族中，也有大量风险低、适合谨慎投资者选择的品种，如债券基金和货币市场基金。从最近不同类别基金的表现也可看出低风险基金的优势：去年四季度开放型股票基金亏损额最大，达到468亿元；封闭式、混合型基金也都整体亏损；债券基金成为调整市中的“避风港”，整体盈利21亿元，同期货币型基金盈利超过5亿元。 从去年整体收益情况看，2007年债券基金整体表现不错，平均净值增长逾15%，大大高于银行一年期存款利率。最近几天股票大跌，债券型基金...
...不败之地。 由于我国的温和通货膨胀已经成为一种常态，投资者理财的首要目标就是要战胜通货膨胀。因此，一般来说，股票资产仍然应该是我们投资理财的核心资产。从现阶段来看，市场上现有的基金品种基本能满足一般大众的投资理财需求。 建议投资者在作基金大类配置时包括：股票型基金 （25%~75%），主题型混合基金 （20%~50%）和增强型债券基金（0~30%）。这里所说的股票型基金是指股票仓位始终保持在较高水平的基金；主题型混合基金是指投资主题非常明确、并且始终有一定比例债券投资的混合型基金；而增强型债券基金则是指以收益为目标的主动型债券基金，久期配置合理，流动性好且有新股申购。 此外，现在投资者还有机会投资全球市场，分享国际经济和优秀跨国企业的增长成果。所以，建议投资者可以尝试用不超过10%的...
从截至1月底已披露2006年年报的上市公司情况看，执行会计新政给他们身体———股东权益带来的变化，并不是都往胖里长，也有少数公司是瘦身的。 上市公司因实施新会计准则长胖，2007年年初股东权益增加的因素主要包括两个方面。其一，“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产”引起股东权益增加约10.66亿元，这部分主要是指上市公司从交易所购买的股票、债券、基金等交易性金融资产。原制度规定，企业用于短期投资的股票、债券、基金等，采用成本与市价孰低原则记账。新准则规定，对于这类为交易目的而持有的金融资产，要求将原来的按成本计量的股票、债券和基金等转为按公允价值。近期股市涨幅较大，由此提升了此类资产的价值，从而使股东权益增加。 其二，“因计提资产减值准备等原因形成递延所得税资产”导致股东权益...
第一篇 基础知识篇第一节 认识基金基金投资入门系列——基础知识1、什么是证券投资基金？通俗地说，证券投资基金是通过汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责投资于股票和债券等证券，以实现保值增值目的的一种投资工具。2、证券投资基金是如何分类的？ 按照基金规模可否随时变化分，可分为开放式基金和封闭式基金。 按照资产配置比例的不同可分为货币市场基金、债券基金、股票基金、平衡基金和保本基金。3、什么是封闭基金？什么是开放式基金？ 封闭式基金指发行总额事先确定，基金规模总数不变、基金上市后投资者通过证券市场（一般是交易所）转让、买卖的基金。 开放式基金是发行总额不固定、积极内规模随时增减、投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购和赎回的基金。 4、开...
怎样填制原始凭证？ 原始凭证是具有法律效力的证明文件，是进行会计核算的重要原始依据。原始凭证的填制必须符合下列基本要求: (1)记录真实。必须实事求是地填写经济业务，原始凭证上填制的日期、业务内容、数量、金额等必须与实际情况完全符合，确保凭证内容真实可靠。 (2)内容完整。原始凭证必须按规定的格式和内容逐项填写齐全，同时必须由经办业务的部门和人员签字盖章，对凭证的真实性和正确性负完全的责任。 (3)填制及时。应当根据经济业务的执行和完成情况及时填制原始凭证。 (4)书写清楚。原始凭证上的文字和数字都要认真填好，要求字迹清楚，易于辨认，不得任意涂改、刮擦或挖补。一般凭证如果发现错误，应当按规定方法更正。而有关现金、银行存款收支业务的凭证，如果填写错误，不能在凭证上更正，应加盖“作废”戳记，重新填写，以免错收错付。 怎样审核原...
...损。其中，股票型基金和混合型基金亏损最为严重，分别亏损2964.81亿元和1139.23亿元，QDII基金亏损35.38亿元。同时，本期利润扣减公允价值变动损益后的净额为-1363.3亿元。 开放式基金二季度末总份额约为20236.66亿份，股票型基金、混合型基金分别出现314.58亿份和152.76亿份净赎回，报告期内二者按期末份额加权平均的季度净值增长率分别为-19.44%和-17.4%。债券基金和货币基金期末总份额也有所下降，指数基金...
...金是投资人士间接投资于海外证券市场的理想中介。正因为如此，投资基金颇受海外投资者的青睐，也正成为世界各国吸引外资的重要途径之一。 三、投资基金的主要分类 投资基金的种类繁多，可按不同的方式进行分类。根据投资基金的组织形式的不同，可分为公司型基金与契约型基金；根据基金受益单位能否随时认购或赎回及转让方式的不同，可分为开放型基金和封闭型基金；根据投资基金投资对象的不同，可分为货币基金、债券基金、股票基金等。 1、公司型基金与契约型基金 公司型基金又称为互惠基金，或称共同基金（Mutual Fund），是指基金公司依法设立，以发行股份的方式募集资金，投资者通过购买公司股份成为基金公司股东。公司型基金结构类似于一般股份公司结构，但基金公司本身不从事实际运作，而是将其资产委托给专业的基金管理公司管理运作，同时，由卓有信誉的金融机构代为保管基金资产。公司型基金的设立法律性文件是基...
...也是不理性的。鹏华基金有关人士表示，基金定投也要讲究策略，在闹市中一定要保持冷静的头脑，择基要从优：投资者最好选择有历史业绩做支撑的基金产品长期投资。 理财专家建议，并非所有基金产品都适合定投，那些波动较大的混合型、股票型基金应是定投首选。此类基金业绩受股市影响较大，定期定额投资的降低风险、长期获利的优势方可体现。另外，根据市况的不同，投资者可利用基金网上交易平台改变定投日期，修改定投额度。 债券基金成营销新宠 定投绩优的股票型基金固然能降低大市波动所带来的损失，但从投资组合的角度看，在基金组合中加入一定比例的债券型基金，同样能起到事半功倍的"抗震" 效果。继国投瑞银、汇添富旗下各有一只债券型新基金获批后，日前友邦华泰旗下友邦华泰金字塔稳本增利基金宣布展开全面销售活动，该基金由友邦华泰中短债基金转型而来，并因其稳定收益而再次受到市场关注。 去年11月份以来的股市...
...市首日以网上中签率为权重计算的加权平均涨幅为128.31%。 综合固定收益类资产（不含可转债）及新股申购（现金+国债回购）的收益率预期判断，“固定收益+新股投资”这一稳健运作模式下的债券型基金预期年收益率可达到6%～10%，国金证券建议作为定期储蓄的升级替代品种，适合低风险偏好、且希望实现资产保值的投资者。从这一层面出发，建议重点关注华夏债券基金、嘉实债券基金、华宝兴业宝康债券(行情,净值,基金吧)基金、工银瑞信增强收益债券基金等债券型基金产品。 「货币市场基金」“高”收益有望延续 货币市场收益率水平基本保持和货币政策同步，受加息等一系列调控政策影响，一年期央票发行利率由年初的2.80%提升到3.99%.与此同时，新股尤其是超级大盘股发...
...http://www.huaan.com.cn/fundinfo/fundBase/fundProfile.jsp?topcol=5&code=040001]华安创新[/URL]开始，中国基金业全面转向开放式基金。
目前开放式基金规模已远远超过封闭式基金，基金业发展非常的快，但是开放式产品的雷同化也越来越严重。
目前开放式基金按照收益风险特征主要可以分成几类，有货币市场基金、保本基金、债券基金、配置基金、股票基金、指数基金等。
今天先谈谈货币市场基金。货币市场基金去年到今年非常的热。货币市场基金相当于提供了一种银行存款的替代品，其收益通常高于一年期银行存款，无需交税，风险非常低，流动性非常好，且不需要进出费用。正是这些特点，造成了货币市场基金强大的吸引力，各家基金也在去年到今年的这段时间纷纷推出货币市场基金，现在规模非常大。但是目前货币市场基金正面临收益降低，市场严重同质...
...有蓝星集团20%的股权；蓝星集团将变更为外商投资的股份有限公司。不过，三家上市公司均发布公告表示，此次引进...
昨天谈了谈家庭理财之节流，今天说说家庭理财之开源。不知道大家有没有这样的感觉：如果单凭工资来积累家庭财富的话，速度会比较慢。因为工资一般都是短时间内不会变的，而且工资还要应付日常开支和再投资，所以在庞大的日常开支和再投资需求面前，工资显得稍微细弱了一些。所以要让家庭资产稳步增长，就要开拓收入的渠道，也就是开源。投资的渠道，我觉得应该分成货币投资和实物投资。货币投资主要在基金、股票、保险这块；实物投资的方式就比较多了，房产、商铺、古玩、艺术品、黄金等等。先说说货币投资。目前全民皆基皆股。中国经济的发展，以及不断推出的利好消息让2006年成为牛气十足的一年，基金净值翻倍的情况屡见不鲜，所以经常出现抢购基金的盛况。其实不管牛市不牛市，基金投资都可以成为一种不错的选择。在购买基金的时候，也有些需要注意的地方。例如现在基金分为开放式基金、封闭式基金，或者分为股票型基金、配置型基金、债券基金、货币基金...
...。 从2月1日开始，到2月22日天治创新先锋和东吴行业轮动两只股票型基金拿到批文，证监会连续三周选择在周末新批两只股票型基金。另外四只基金分别是南方基金、建信基金、中银国际基金管理公司和浦银安盛基金管理公司四家公司。 而第四个周末，即2月29日，证监会不但又批准一只由信诚基金发行的股票型基金，还批准富国基金和万家基金各发行一只混合型基金。 与此同时，证监会还批准了汇添富增强收益、华夏希望债券基金、广发增强债券基金、交银施罗德增利债券基金、天弘永利债券基金和中海稳健收益六只债券型基金。债券型基金与股票型基金各占半壁江山。 1月股市大幅调整，开放式基金中，股票型和积极配置型基金全军覆没。187只股票型基金的净值平均折损了9.6％，43只积极配置型基金的净值平均损失了8％。但债券型基金却表现不俗，13只债券型基金的净值实现了增长，成为震荡市场中的避风港。为更好防范市场风险，市场分析...
...这些人领导他们的公司年复一年的不断进行革新。他说，每个人都会有一两个创新的理念，但是要坚持不懈的创新，不是人人都做的到。他提到一个叫Charles Schwab的网上证券交易公司。
这个公司本来是一个传统的证券交易公司。他的第一个创举是“折扣交易”，让其同行们都“倒胃口”。接着，Schwab推出一个叫“One Source”的理念 —— 顾客像在超级市场买东西一样，可以从上千种的债券基金中任意组合选购，然后只需要结一次帐。后来，他把交易费用从客户身上转嫁到基金上去——客户可以免费交易。然后他把交易流程搬到网络上，让客户在互联网上自由买卖——为了鼓励交易，他只收取正常佣金的一半费用。不多久，他们就拥有了300万顾客，是仅次与她的竞争对手 E*Trade的10倍。这样还不够，Schwab发现人们不仅仅去交易所交易，更喜欢到那里“收料”，于是他认为客户现在需要的是“建议和帮助”...
...金业规范运转可以为金融业增添巨大活力，无序竞争又会搅乱金融市场秩序。早在1992年6月，人民银行深圳经济特区分行就颁布了《深圳市投资信托基金管理暂行规定》，这是国内第一个有关基金监管的地方性规章。大陆基金业真正规范发展是在1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》之后。截止目前为止，中国证券投资基金的总数已超过了100只，资产总规模达到1600多亿元。从最初的清一色混合型基金,到如今的指数基金、债券基金、伞型基金、多样化的平衡型基金,甚至货币市场基金,基本上完成了现有政策法律框架下产品线的构筑。
随着资本市场和基金业的不断发展，当前出现的一些新情况和新问题，迫切需要加快基金立法。经过较长时间的广泛讨论与反复修改，10月28日，十届人大五次会议正式通过《证券投资基金法》（以下简称《基金法》），批准明年６月１日开始实施，标志着大陆基金业将跨入法制建设的新时代。
从历史地位来说，《...
中新网11月17日电 《瞭望》周刊刊登文章说，一些国企经营者借国企改革、产权流动之机，钻体制、制度的空子，侵吞国有资产的手法很多，最为常见的有六种。
手法一：千方百计搞场外交易，逃避市场发现价格的机制，豪夺国资。东部某地，一国有公司改制时评估净资产为200万元，公司经营者要求将公司打7折卖给他，协议交易。在国资监管部门的坚持下，这家公司最终被拿到产权交易所挂牌交易。结果，10位投资者前来询价，6人参与竞标。
具有讽刺意味的是，原经营者也参与了竞标，不仅不再要求打折，而且其报价在原来评估价的基础上追加了200万元，结果仍未中标。企业最终的中标价增值为540万元。事实证明，将产权拿到产权交易所去公开挂牌，进行“阳光交易”，不仅可以堵塞内部交易的漏洞，还能利用市场发现价格。
手法二：在产权交易中与中介机构联手，低值评估，贬损国资。房地产增值部分的隐性资产、企业的知名品牌、商标、...
...【市场焦点】中信或与南方证券组成中国证券行业超级航母
【市场焦点】证监会暗示问题券商的重组机会不多
【高官言论】黄菊再次强调保证国资流动而不流失
【财经视点】警惕中国经济脆弱的自主增长能力
【资本市场】11家国企航母或今年要登陆A股
【资本市场】四大商业银行上市首次破冰时间初定
【资本市场】地方政府自行解决或成问题券商新出路
【资本市场】“配股承销黑幕”被媒体揭开
【资本市场】两只债券基金可能率先被清盘
【资本市场】95%无钱赚三成股民劲蚀50%
【财政金融】银监会本月19日年会部署今年工作
【财政金融】工行获得国家注资需经人大会议通过
【财政金融】工行获注资可能采取新方案
【财政金融】大摩指中港两地出现四大泡沫
【财政金融】中国地下信贷达7500亿元
【政策动向】全国国资工作会议将解决国资委定位问题
【机构动向】基金或为巨额赎回抛售股票
【业界观点】外资...
...纵横】
证监会处理小券商或参照云南证券模式
证监会能否将“A+H”进行到底？
传东风汽车减半募集资金重启赴港上市计划
华电国际最快本月A股筹资20亿
铁通新闻发言人：一年内不会登陆A股
中石化或继续整合子公司
康佳彩电高层将下课或非空穴来风
康佳04年三季度业绩已现颓势
赵勇新政卖掉倪润峰时代长虹大厦
【基金专题】
今年基金业成败取决薪酬与单边市的改革
遭遇大规模赎回 两债券基金或被清盘
【新视野】
设立“补偿基金”应为证监会的当务之急
【大势研判】
缺口是否回补影响后市的运行方向
作好三大类、六小类风险个股的预防工作
【博览点睛】
许多人还没明白为何大盘会跌破1259
2000元也许只是零头
据说，这种留给后人之说出自证监会内部
【内幕透视】
航天长峰：起大早 赶晚集
ST中华A：债务重组工作依然相当艰巨
七喜股份：整合大宇并...
...三一重工走势成疑
【政策动向】不良资产处置 银监会要重新定规
【政策动向】上海即将出台房产新政地方细则
【政策动向】北京有望放开个人竞拍土地
【政策动向】山东允许个人合作建房 纳入经济适用房供地计划
【机构动向】闽发证券托管将再延期半年 政策扶持力推重组
【财政金融】人行吴晓灵访谈文删去“汇率改革作好技术准备”字句
【财政金融】央行：汽车业贷款问题开始显现
【财政金融】中国准许亚洲债券基金...
...：券商整治工作已到最关键时刻】
【形势要点：股改可能会引发基金投资制度改革】
【形势要点：海外经验表明，企业年金可赋予个人投资权】
【形势要点：业内对含B股上市公司股权分置改革的建议】
【形势要点：工行基金发行将会面临“现世报”？】
【形势要点：银行应该对个人业务的发展有相对理性的认识】
【市场：私人资本运营公司在亚洲面临“僧多粥少”】
【形势要点：解体之说再度冲击欧元】
【市场：债券基金高收益难挽赎回潮】
【形势要点：团险已沦落为国内企业的避税工具】
【形势要点：香港最优惠贷款利率水平追上美国】
【分析：各种股权激励与其说是激励，不如说是赎买】
【今日关注】央行将用市场化手段扶持券商
【市场焦点】行业积弱 央行启动券商大救助
【市场焦点】股价破净拖累农产品方案公布
【投资参考】中美政府干预股市之异同
【资本市场】中化香港50亿H股即将发行
【资本市场】复...
...已成为银行的“鸡肋”】
【市场：从航空股表现看机构博弈的新手法】
【市场：花旗被迫为浦发银行的股权分置改革掏腰包】
【形势要点：高盛认为人民币升值可以克服通货紧缩】
【形势要点：商业银行如何利用“软信息”规避中小企业融资风险？】
【市场：中行选择美国上市的可能性仍很大】
【形势要点：香港市场对有关H、B股补偿的一些看法】
【形势要点：金信信托的幕后真正买家现身】
【形势要点：泛亚洲债券基金第二期的一些情况】
【市场：国际对冲基金已摆脱通用事件阴霾】
【市场：伦敦恐怖袭击将加剧针对欧元的套息活动】
【分析：近期股市出现大幅反弹的可能性不大】
【市场焦点】股权分置改革追踪
【市场焦点】券商注资决定已然作出 但具体计划未定
【市场焦点】证监会对B股股东给予低于A股股东的补偿
【市场焦点】深圳召开股权分置改革工作座谈会
【资本市场】微软可能提出全面收购浪潮国际
【...
...能收购家乐福】
【市场：美国宽带消费应用已到了商机爆发的临界点】
【银行提高中间业务业绩要讲求方式方法】
【政策：央行报告警告房地产热已带来金融风险】
【政策：官方对商业银行是否发展中小企业信贷的看法不一】
【形势要点：汪建熙谈汇金入股后如何控制券商】
【政策：央行披露外资进入中国房地产市场的四种渠道】
【形势要点：出口信保机构正在拖累企业规避汇率风险】
【政策：传闻监管层有意推进债券基金多元化】
【形势要点：人民币业务开放速度远超投行预期】
【形势要点：台湾银行业备战第六套人民币发行后的伪钞泛滥期】
【形势要点：敦促银监会监管担保业的呼声在加大】
【形势要点：农业保险应走合作化道路】
【形势要点：高利贷是不是剥削？】
【形势要点：券商和建银投资在投资回报率上出现分歧】
【形势要点：民生银行上市前夕又遭法律袭扰】
【市场：受短期融资券冲击，CD年内开闸无望】...
【未来中国经济可能步入调整期】
【形势要点：央行搞亚洲债券基金要让商业银行来捧场】
【政策：国储局“亡羊”后要来“补牢”】
【形势要点：国内资产管理公司的限期处理难脱低价甩卖】
【形势要点：农发行信贷资金也想进入期货市场】
【形势要点：今年国债发行计划已为国债余额管理留出空间】
【形势要点：有问题券商已进入破产程序】
【政策：业内人士称对保荐人的处罚只是“面子问题”】
【学界观点：2006年将是中国股市姗姗来迟的转折年】
【形势要点：国内银行是完全可以以小吃大】
【形势要点：白糖期货疯涨缘于“中国人买啥啥贵”】
【市场：高息大额协议存款已成银行的烫手山芋】
【形势要点：对固定利率业务“感觉良好”其实并不好】
【形势要点：资金充裕，对冲基金开始钻收购规则的“漏子”获利】
【形势要点：调查显示2006年美国房地产仍将维持投资吸引力】
【印度未来超越中国的可能性不能...
...; 业绩表现好则会吸引新的投资，基金管理公司的管理费收入也随之增加；反之则面临赎回的压力，因此与封闭式基金相比，能提供更好的激励约束机制，但另一方面，由于份额不固定，不时要满足基金赎回的要求，开放式基金必须保留一定的现金资产，并高度重视基金资产的流动性，在这一定程度上会给基金的长期经营业绩带来不利影响。《基金投资者教育手册》连载(五) 2、依据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金 根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。 股票基金 股票基金主要面临系统性风险、非系统性风险以及主动操作风险。系统性风险即市场风险，即指由...
Grigo 最近在看Charles Handy 在BBC World Service 主讲的The Handy Guide to the Gurus of Management，感觉对她的工程背景来了个“管理学大补血”，于是决定每天做读书笔记。
第一讲 Charles Handy
Charles Handy曾经是英国伦敦商学院的教授，目前是独立作家和电台主持人（broadcaster），他喜欢自称为“社会哲学家”。这样的称呼似乎和“商业”相去颇远，但是看看他的理论就能明白了。
他出身长大在爱尔兰，从小对父亲的宗教信仰比较抗拒，但是这些思想还是潜移默化的影响了他。结果，他始终不支持“利润第一”的侵略性的资本主义，也不支持把人类视为统计数字的管理方法；他认为“商业进步”的目标不能仅仅考虑“利润”而不考虑对人的影响，而管理则是商业的哲学根基。
Handy在大学主修希腊罗马文学和语言，这个...
...下跌。我们也可以看到，这是时间表(见图)，经过金融风暴以后，可以看到现在国外开始用一些新的金融产品降低他们的风险，而且是帮助银行自己本身做一个品牌出来。有一些放贷型的产品，现在开始流行一些新产品有一个保单，保单里面有一些投资。如果银行要与客户要维持长期的关系，以前客户要传统金融产品，他的风险可能比较大，如果把客户分散以后，他的资产风险比较小，这样可以减少市场的风险。如果都用新类型产品，通过新类型的债券基金，再加保险，然后再加每年都有利息，这样的话，银行就有一个比较特别的产品给客户。
我们怎么样让客户给我们的银行做一个品牌的区别？我们可以帮每家银行，特别是保险公司，他们自己可以选择到产品，可以处置不同的货币，这样银行可以给他们做非常平和的产品，每家银行都可以这样做，根据他自己的特别要求去做，然后本身可以作为一个加强服务，因为他们可能给他们的客户一些特别的服务，这样作出品牌来。然后，...
呵呵，管理得还真严，出现“女支”这个字，还不能发
【形势要点：2004年国内券商亏损超过100亿】
【形势要点：中行“哈尔滨事件”已显著影响到中行上市步伐】
【形势要点：城市商业银行改革有放缓迹象】
【形势要点：提高存款准备金率短期对市场影响偏小】
【形势要点：美元持续贬值可能演变成全球货币动荡】
【形势要点：中金预计央行最快将在今年二季度加息】
【市场：上市公司互保给光大银行点了颗“雷”！】
【形势要点：基金普遍认为，宏观调控不再是股市主要障碍】
【市场：过度投资股市导致债券基金遭大幅赎回】
【形势要点：三大国际金融中心形成的原因】
【形势要点：国资并购受限于股权分置】
【学界观点：可实行“国有分营”方案解决国企困境】
【形势要点：JP摩根构想以中国为核心的亚洲货币体系】
【市场：高校上市公司暗藏风险】
【形势要点：美国银行家协会预计今年FED会加息5次...
...态度】
【市场：汉唐证券的债权...
呵呵，今天是5.18，好日子啊，呵呵
【形势要点：央行近期加息的可能性在减小】
【市场：利用股权分置改革造势很快就会失灵】
【政策：市场认为中国最晚9月会让人民币升值】
【形势要点：基金市场正经受着严峻的考验】
【形势要点：人民币升值将诱发国内部分行业洗牌】
【形势要点：中金认为，适度的加息应当在人民币升值之前进行】
【形势要点：大多数流通股股东对股权分置方案说“不”】
【形势要点：不要被美元翻身“迷”住了眼】
【形势要点：香港经验显示，暂停扩容并不能拯救一个有问题的股市】
【政策：债券远期交易提供了规避市场风险的有效手段】
【市场：外资银行看重按揭引荐业务未来商机】
【市场：向货币基金转变将是债券基金脱困的出路】
【形势要点：亚洲股票已经难以使人“一夜暴富”】
【市场：科龙为什么不协助审计师完成审计？】
【政策：弱美元下的亚币升值，中国准备好了吗？】...
...发行才会减速
【资本市场】张裕股权转让就等政府有关部门最后点头
【市场观察】护卫指标股 平准基金救市？
【市场观察】机构申购新股热情降温
【政策动向】美国再对4种中国纺织品设限
【政策动向】薄熙来称不会对纺织品出口自主设限
【政策动向】国家发改委发文 加快火电厂烟气脱硫产业化发展
【政策动向】货车强制性标准将出台
【政策动向】民航总局今起放权代理审批
【机构动向】中金公司发行短期债券基金 拟融资20亿人民币
【机构动向】“保险设立基金研究”9月前有望完成
【机构动向】1/3QFII豪赌人民币升值
【机构动向】意基金10亿元上海“逆势”买楼
【业界观点】吴晓求：消除长期损害流通股股东利益的制度根源
【业界观点】摩根士丹利：中国地产股的调整已基本结束
【财政金融】温家宝称中国将遵循国际规则处理人民币和其它问题
【财政金融】刘明康直指银行改革三项难点
【财政金融...
...能擅自行事】
【形势要点：保监会希望“内部解决”债市的“评级风险”】
【市场：期货基金有可能在上海获得先机】
【政策：国资委首次明确提出对央企经营者采取股权激励方式】
【市场：财务顾问将是证券咨询业的一条出路】
【形势要点：汇金建银正把券商当银行来治】
【形势要点：货币经纪公司发展实质性启动最快要到10月份】
【政策：防止逼空成为国债预发行讨...
金融混业体系下的CRM策略
胡兴民
进入WTO后，金融业面临着巨大的挑战，因此经营体制改革势必在行，混业经营也成为金融业所有人的焦点。混业经营的推动，有助于降低金融公司倒闭的风险，同时通过集团化或是联盟来提高企业市场影响力，并且能够综合运用客户资源，发挥最大的效益。这些效果，是大家都期望的，但是应该怎样进行组织规划与分工才能到这些效果呢，参考国外模式可以考虑以下方向：
首先，客户资料与客户价值应该“混在一起”
也就是说企业应把同一客户（甚至家庭）的消费资料、银行存款、贷款、股票、债券、保险等金融商品的持有量放在一起，并且建立一个加总的指针，如此企业才能取得客户的全貌，并掌握客户的购买潜力、信用额度以及价值贡献。
其次，客户服务应该“混在一起”
这里所说的客户服务，不是指一般柜台例行工作的服务（例如提现、存款、买股票交割），而是指售后的服务以及理财的咨询。当然...
将于2007年1月1日在上市公司实施的新会计准则充分引入公允价值计量模式，并将由于公允价值变动引起的企业损益直接列入利润表的"公允价值变动损益"一项，说明今后的上市公司业绩不仅依赖于企业自身的经营状况，在一定程度上也依赖于企业无法通过自身活动控制的市场环境。
公允价值（ｆａｉｒｖａｌｕｅ）计量模式，是指以市场价值，即熟悉情况的当事人在公平交易中自愿据以进行资产交换或债务清偿的金额，作为资产和负债的计量基础的会计模式。相对于国际会计准则来说，新会计准则对公允价值计量模式的使用范围还比较谨慎，主要体现在投资性房地产、金融工具、非货币性资产交换、债务重组和非共同控制下的企业合并等方面。
1、投资性房地产的公允价值计量及其影响《企业会计准则第3号--投资性房地产》中规范的投资性房地产，是指能够单独计量和出售的，企业为赚取租金或资本增值而持有的房地产，包括已出租的建筑物、已出租或...
...1％。 A股不再与世界绝缘 不可否认，包括伊朗局势、有关纽约可能遭遇恐怖袭击以及最新出台的疲软的经济数据，都对美股乃至全球金融市场带来负面影响。但市场人士及经济学家指出，如此大范围的全球股市下跌，其直接导火索还是来自A股10年不见的暴跌，这在一定程度上也凸现了中国日益明显的国际经济和金融影响力。 中国A股暴跌，“扣动了促使资金逃离高风险股票市场的扳机”，掌管着全球最大债券基金美国太平洋投资管理公司(PIMCO)、被誉为“债券天王”的格罗斯这样表示。而一位打理500亿美元资产的基金经理人则直言：“全球股市遭遇抛压，恰恰体现了中国在全球经济和金融中的重要地位。” “尽管也有对美国经济状况的担心等因素，但本周的全球股市大面积下跌肯定与A股有关系，”。花旗集团董事总经理、亚太区首席经济学家黄益平...
注册金融分析师（CFA）注册金融分析师（CFA）是指从事证券投资决策管理的从业人员，主要包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等。注册金融分析师被称为“华尔街的入场券”。目前全世界有41400名专业人士获得了CFA认证资格。在我国内地，截止今年4月，CFA在中国仅有193名会员，其中只有145人有CFA资格。资料显示，仅在上海，3年内对CFA的需求，保守的估计是3000人，大胆预计将有1-2万的缺口。在美国，注册金融分析师的平均年薪达到19万美圆，在我国香港，也达到13.6万美圆。目前随着我国经济的飞速发展，我国对CFA的需求异常迫切。但需要关注的是，CFA并不是谁都可以考的。据了解，国内自2000年至今共有1万多人参加了CFA考试，而最终连过三关拿下CFA证书的，只有百分之一左右，其难度可想而知。金融策划师（CFP）金融策划师（CFP）主...
...因此，投资策略也相应地可划分为三种类型：保守型、稳健型和进取型。 明确了自己的投资策略以后，就应选择与自己投资策略相一致的基金。金融商品市场上的基金如果按基金的投资目标分类，可相应地分为三类：收益型基金（或叫入息基金）、平衡型基金和增值型基金，同以上三类的投资策略相适应。入息基金适合保守型投资策略的需要，可为投资者带来比较稳定的经常性收入，又有较能保证资金安全与容易套现的好处，如货币市场基金、债券基金、优先股基金、蓝筹股基金等。获多利管理基金《投资组合目标及经理人政策》就明确提出："本基金的资产均投资于各类一级股票、政府债券及公司债券、定息证券及现金存款，旨在求取稳定的长远资本增值，需能满足养老金的需要。"平衡型基金一般适应稳健型投资者的需要，以平均投资组合的形式出现，基金既投资于股票，又投资于债券，尽量将基金资产分散投放在不同的投资市场和投资工具上。其所选择的股票...
个人理财服务：一个青苹果
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2002年10月27日11:41 财经时报
记者：胡海岩
张先生是国内某商业银行个人理财中心的VIP客户，最近银行为他“量身制定”了一份长达24页的“理财计划书”，不过对于这份精心之作，张只是大致翻了翻便放在一旁了。
高屋建瓴的“计划书”
在这份“理财计划书”中，银行建议42岁的张“重新进行金融性资产的分配，适当运用财务杠杆，通过消费信贷来满足购车需求，从现在开始为儿子进行为期3年的教育储蓄”。
计划书还为张制定了资产分配计划、教育储蓄计划、医疗/养老退休规划、日常现金流管理计划。以资产分配计划为例，银行开出的方案是——银行存款22%，传统...
昨天咨询版洪水大发，看着挺有意思的，想来这里还好，清静。呵呵，什么时候这里也来个吵架啊？
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【形势要点：官方关于国企上市地的分歧将会激化】
【政策：操作风险将对未来金融企业的影响最大】
【形势要点：管理层正在想办法解救券商重仓股】
【形势要点：非流通股转让新规推迟出台的幕后】
【形势要点：券商和私募基金暂时还难以走到一起】
【形势要点：保险资金的“擦边球”投资将被合法化】
【形势要点：四大行参与人民币理财业务的前景不看好】
【形势要点：从信息分析看国内银行的风险控制能力】
【形势要点：市场对保荐代表人的争夺将趋于激化】
【形势要点：亚洲债券基金二期对国内债市的影响】
【市场：工行基金公司注册资本金高达5亿】
【市场：机构为何导演千三“保卫战”？】
【市场：海外私人资本集团在中国的购并活动正在增加】
【市场：保险公司“瓜分”北京地铁债】
【形势要点：...
...的全国范围借记卡基金电子商务平台，另外建行的加入也是四大行首次“松口”基金电子商务网上销售业务。
“目前与建行、招行的业务刚刚开始，与其他一些银行也将有合作意向。”博时基金信息技术部总经理王德英表示。这意味着，未来将有更多的商业银行加盟该电子商务平台。
虽然目前只是网上支付模式，待业务完善后，通过这个电子商务平台，银行的借记卡用户只需进行简单设置，就可将活期储蓄经由定期定投与货币基金、债券基金、股票基金等任何基金产品相挂钩。
三方受益
以货币市场基金为例，作为可以实现T＋1到账，有现金替代功能的理财产品，如果借记卡持有人将存款设定为与该产品相挂钩，即可享受到高于银行活期存款利率的货币基金收益率，且基本上不影响其资金的流动性。
银行活期储蓄税前年利率0.72%（税后0.56%），虽然近期货币市场基金收益率有所下降，但总体来说，其7日年化收益率均在2%上下...
1月12日，上市公司2006年年报披露大幕拉开。与往年不同的是，今年上市公司需要按新会计准则调整部分会计信息，而在以公允价值为核心的新准则下，上市公司很多资产的价值将被重估。于是，以“江南高纤一夜暴富1700万”为开端的一场挖掘新准则下隐藏“金矿”的大戏开始上演。 去年2月15日，财政部发布了39项企业会计准则和48项注册会计师审计准则。同年11月，财政部和中国注册会计师协会先后颁布了《企业会计准则应用指南》和《中国注册会计师执业准则指南》，标志着历经3年构建的会计审计准则体系最终完成。按照要求，1400家上市公司已于今年1月1日起率先执行新会计准则，成为第一批试金石。 价值重估现“金矿” 专家指出，与旧准则相比，新会计准则的改变主要体现在公允价值、金融工具、资产减值、企业合并、递延所得税和分部报告等几个方面。它要求企...
...前瞻……第一部深刻反思中国基金热潮的箸作。第一部揭示基金产业链各环节的教材。第一部致力于切实保障广大基民权益的读物。目录第一讲 证券投资基金及其分类什么是证券投资基金为什么需要证券投资基金（一）基金与股票、债券的差异（二）基金与银行存款的差异证券投资基金的分类（一）公司型基金和契约型基金（二）开放式基金和封闭式基金（三）成长型基金、收入型基金和平衡型基金（四）股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金（五）在岸投资基金和离岸投资基金（六）主动型基金与被动型（指数）基金（七）公募基金和私募基金（八）特殊类型基金（九）其他分类我国证券投资基金的产生、发展及前景（一）早期探索阶段（二）封闭式基金发展阶段（三）开放式基金发展阶段第二讲 股票型基金的投资风格与策略持股集中度：集中与分散投资风格：价值与成长长期投资与波段操作股票型基金的投资组合管理第三讲 中国债券型基金的特...
...，降低过高的市盈率水平。它们则可以作为防守反击的上佳选择。 五是利用好各种类型的基金产品。应对震荡市最好的工具莫过于定投指数型基金了，有数据显示，大部分的主动型股票基金是跑不赢指数的，而指数型基金至少可以和指数同步。从长期看，指数的发展趋势永远是向上的，因此投资指数基金成功的概率就比较大。加上定投可以减少股市波动带来的影响，定投指数基金应该成为2008年的重要投资策略。此外，折价的封闭式基金和债券基金也可以作为投资避险的有效工具。 六是多看些书籍，掌握一些技巧。推荐几本好书，《股市暴跌危机时的应对绝招：长捂不...
...景顺长城基金公司 景顺长城基金管理有限公司是国内第一家中美合资的基金管理公司，有着相当强大的研究实力和投资管理能力，旗下的景顺内需增长基金今年上半年投资收益超过80%，另三只基金，景顺鼎益、景顺优选股票、景顺动力平衡半年收益也都超过了60%，整体表现比较均衡，景顺动力平衡基金11月15日的分红公告也刷新了国内单只基金单次分红的最高记录。 长盛基金公司 长盛在上半年的整体业绩排名第六，其中长盛债券基金自成立以来的收益为31．9%，上半年的收益率为16．7%，这两项指标在债券型基金中都是排名前三的，总体来说，长盛旗下的基金收益和风险指标都属于中等，会比较适合较中庸的投资者，加入到投资组合中有时候也会有比较好的效果。 鹏华基金公司 鹏华中国50上半年的收益率为70%，也是展恒评级为五星的基金，鹏华行业成长和普天收益基金的上半年回报率都超过了60%，对于三、四季度的走势，鹏华认为可能会出...
...然也要看到在前面说的77年中，美国大公司债券的年平均收益只有6.2 %, 经过77年后，1美元仅仅变成了60美元。相比股票的1775美元，简直天差地别，但风险却小的多。显然，货币基金不会亏本，没有风险，但2％的收益经过77年后，1美元仅仅是4.5美元，还不抵通货膨胀。没有高收益低风险的事情。要降低风险只有增加投资期限。所以股票基金最好是用来养老和子女上大学。如果你3－5年就要结婚买房子，我建议你投债券基金吧，别把老婆也赔。如果你只想投个三个月、半年，还是货币基金吧。3， 第一只基金买甚么？很多人都是胡里胡涂的买了第一只基金，尤其是被银行的人一忽悠。买基金是投资，怎么也是投入个成千上万的，你买双皮鞋恐怕还得多转几个商店呢。我今年一月份准备开始投资基金的时候，花了整整一天把我周围的银行都转遍了，只是想了解点情况。结果有银行告诉我说现在价格太高，不要买了（那时股市还在1200点）；有一个银行告诉...
一、股市什么时候下跌，能跌破1500点吗？时至今日，中国股市已走过了16个春秋。然而，1500点的“痛”却依然停留在人们心间。曾几何时，我们将1500点狠狠地踩在了脚下，并且直冲历史高度2245点（2001年），为此，众人欢呼：1500点成为了中国股市的真正“箱底”。可好景不长，长达五年的漫漫熊市不仅下破了1500点，而且还下穿了中国股市1000点的敏感心理关口。之后，在一年多的时间里，上证综指再次从1000点附近启动，并猛串至今天的3300点上方，似有不断追涨的冲动和蛊惑。 不知这次中国股市是否真的长大？它是否还会重回1500点下方？我们衷心的希望1500点能够成为中国股市今后的大“箱底”，并将1500点筑成中国股市的“万里长城”。同时，希望历史不再重演。 再回首，中国股市的暴涨暴跌依旧历...
...你还必须配置一定的资产于高流动的品种（如货币基金），以备不时之需，一般建议预留三到六个月的生活开支就够了。 第二步，寻找符合最低投资要求的核心基金 以前我们说过，基金组合中要有一些资产分散、拥有丰富经验的管理团队和长期稳定的风险收益配比的核心基金。对资产不多的投资者而言，还需增加一个条件，也就是其最低认购额要尽可能的低。用基金搜索器可以很快的从众多的基金中找到合适的核心基金。在选择债券基金时，可首选中期类，因为它们在获得收益的同时又不会有太大的利率或信用风险。在挑选股票基金时时建议选择大盘价值（或成长）类，因为小盘股或行业基金有可能近期表现出色，但其波动性也大得多，导致投资者很可能在错误的时点卖出。 第三步，参与长期的定期定额投资计划 有的基金会推出定期定额投资计划，对参与的投资者会大大降低最低的申购金额要求。这样，年轻的投资者在构建组合的时候可选的品种就大大增...
