[转帖]民族证券总工马光悌主题演讲

大家下午好，我是在证券行业做的，因为我们知道这一段时间证券在中国生活中引起一个震荡，从牛市到加息等过程心理上受到考验，在这里谈证券希望和各位分享一些经验。证券应该归属到金融，金融的计算机技术应用一般这么来看，一方面是银行，一方面是证券，证券在数据处理上的要求没有银行那么大的量，但是实时性非常强。

证券信息技术是证券交易的核心技术，靠它渡过17年的时光，我本人也参与了12年，我想把这12年从技术角度做一个介绍，它伴随中国证券业整个发展过程，上个世纪90年代初期是工具，是借力的拐杖，后来成了腿脚，今天发挥着证券公司大脑和心脏功能，是前台的业务先锋，是后台的基础。这门技术中，硬件是基础，它的投入和选型，引导整个技术创新的关键是不断创新的软件架构和紧扣业务的开展。

我的题目先泛泛从证券界计算机软件应用做一个概述，之后会把核心聚焦到交易系统上，要谈证券市场计算机应用题目太大，我最后聚焦到柜台交易系统的过程。我们是90年代开始电话技术应用，最早采用是证券公司。1992年以后，证券市场出现了证券公司自己开发的交易系统，来代替人工化。最早是自助终端，解决了当时股票买入问题。到1991年登记结算做得非常好，证券交易所开始自动撮合系统及行情发布系统。交易所和证券公司不一样，交易所核心系统围绕撮合，三个人在一块买卖非常清楚，五个人在一块也讲得清楚，当变成10个，100个人就无法买卖，交易所的系统就解决撮合功能，所有技术软件开发都围绕撮合。证券公司的系统永远围绕指令处理，把所有股民的订单通过查询合格以后送到交易所，交易所成交以后把成交报告发回来，接受股民的查询。1991年，登记公司交易所做了比较初步的东西。后来1992年的时候，发布到电话委托，触摸自动委托等。后来证券技术完整进入证券市场。1991年出现小键自助，券商柜台系统到了比较高级的阶段。1995、1996年交易系统有比较大的进步。1997年计算机技术用到集中监控，证券公司发现营业部有一些问题，比如资金的风险，开始了总部监控系统。1997年还出现一个新的事物就是网上交易，当时证券操作都是电话委托或现场，网上交易1997年开始使用。1998年三层结构券商柜台交易系统已经成型了，1999年把这技术应用到呼叫中心，到2000年把crm系统引进证券公司，CRM在各种服务行业都有应用，但是在证券界是2000年引进的。对客户进行关系管理，跟客户联络。还有2001年，证券公司配备了法人清算系统，到2001年进展到四层架构集中交易系统。总部监控及数据中心系统上升到DB2，到2003年中国开始普及大型集中交易系统。

证券公司核心是交易系统，因为我们在应用的时候，有办公、财务、人事、客户服务、呼叫中心，网络管理、法人清算、风险控制、核心交易等，其中最重要的线就是柜台交易系统。证券公司有两个收入，一个是一级市场是做发行的，把一个公司通过包装、验收以后上市，二级市场就是主要的经济来源，这直接牵涉的就是经济业务，经济业务就是靠经济业务核心交易系统，也就是柜台交易系统支撑的。交易系统分几个阶段、部分，一个是自主交易系统，一个保证金方式，中间件、集中交易。

把话题退到1992年交易软件的过程，1992年最明显是8月份，深圳出现股民抢购股票，当时这事情闹得非常大。当时柜台只能串行，在为数不多的柜台排队、填单，因此有人雇人排队。这时候自助电话委托系统开始产生了，股民们可以自行操作，有并行的操作屏，这样提高了证券公司的效率。当时深圳国投使用受益是最早的。1992年以前是有纸化，后来为了适应，股民把钱存在证券部，通过电子手段划出划进资金，这样减少资金公司在纸质出入。保证金交易出现以后，真正解决了无纸化，可以把大量的钱存在那，非常方便。

最早的柜台交易系统是Dbase，仅仅是一个带索引的数据库文件系统，本身没有管理权限，不稳定，谁都可以进入到系统里面做事情，但是在无纸化运行里面迈出一个新的高度。后来发展到Sybase，到今天已经升级到DB2。在数据库升级的同时，又利用计算机开发了网上交易系统，90年代后互联网技术迅速发展，当时产生网上交易概念，当时我最早提出网上交易最早能参与哪类？首先是证券公司搞电脑的人是先行者，第二批是网民，第三是培育有热情的股东。到今天为止监管部门要求所有网上交易，必须让监管部门看得很清楚，一旦出现异常情况可以顺着查到IP，查到电脑。经历了10年发展和实际运行检验，网上交易技术已经成为当前投资者最普遍采用的自助交易手段，网上交易方式产生的成交量已经超过整个证券市场交易量的70%以上。南韩现在已经在80%-90%之间，我们把电话委托和无线等算进去到70%。随着网上交易的发展，派生出手机炒股，短信炒股。

交易软件还有创新就是中间件的创新，1996年都是基于Sybase，但是在大流量形成下，稳定性，抵御性比较弱。在上午9：30到下午11：30，下午1点到3点，交易系统不能停留，一有中断就引起股民挂单挂不出去，就会由技术问题发展到和谐社会等问题。1998年在技术不断创新下，开始实行中间加密，所有开发商所有技术都很好解决C/S模式上述弱点。之后交易所不断发展，有交易中间件，数据库等，加高以后分层结构，变成三层、四层。现在要谈到由于90年代初以营业部为基础的证券公司，技术路线就是营业部柜台端交易非常清晰，到了后来由于营业部风险，证券公司不得不采取集中交易的系统，所有营业部必须到总部挂单，所有的经济业务的风险转化成技术的风险，集中交易最早是Foxbase。后来到现在为止一般思想比较成熟，采用四层结构，为什么要做小核心大外延，今天证券公司是上海交易所和深圳交易所，明天可能发展到去东京交易，或者成为纽约交易所会员，在外延可以加上新的东西，同时支持DB2、Oracle。支持UNIX高端主机。其中有一些典型的案例，招商、中信、国泰、广发、民族都在小型机上的，其中国泰使用PC服务器来解决小型机的使用。

最后谈到集中交易发展的趋势，在我们使用当中，用的比较好是DB2和Oracle，机器推荐590，595，我们能不能基于DB2或Oracle的标准，使通信协议可以标准化，但是每一个证券公司用的主要核心系统不能标准化，因为每个公司还有商业机密服务方式，还有一些能够学到形学不到神的东西。2006年，102家有15家出现金融交易半天以上的停顿，在这么好盘的情况下出现中断，证券公司领导的压力，以及对股民心理的影响都是非常大的。到如今对集中交易持两种观点，赞成的认为，只要肯投资，肯建设，肯买设备，系统就不成问题。灾备在营业部分离的时候，这概念没有起来，灾备是集中交易之后比较热的词。

我们电脑交易系统具有非常大的市场。中国证券市场投资者的自助交易方式，让每一个股民通过操作终端可以进入交易所的系统，其他国家好多没有实现这一点。大家可以想象一个直通式的方式，它的代价非常大，不知道要有多少防范措施，所以中国交易系统在同行里面还是有高度评价。由于时间关系，就介绍这么多，谢谢大家！

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