[原创]招行：没有靠山，利还是弊 (入选推荐日志，加10币)

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为了写招商银行案例，前一阵去深圳做采访，与该行几乎所有部门的总监做了访谈，也采访了马蔚华。

差不多所有被访者都会提到招行“没有任何政府支持”，以强调与其他国有银行相比，招行有今日成就之不易。不错。但凡事有得必有失，有失必有得。众所周知，招行的零售业务尤其出色，小企业业务也远超过其他银行，另外，招行的坏帐比率极低。这些如今成为招行优势的地方，恰好也是它当初“没有政府支持”的领域：

成立之初的招行资金匮乏（注册资金只有一个亿），对公业务如何做？只有另辟蹊径，以零售为主；招行的网点有限，如何吸引零售客户？只有靠服务取胜；即使在招行迅速发展到一定规模之后，它的资本实力仍然不足以吸引大型企业客户，只有针对小企业；政府不会向招行注资冲销坏帐，只有把风险管理做好......那些国有银行有来自政府的各方面支持，自然没有这样的动力。

“没有政府支持”的益处也体现在组织人事方面。马蔚华坦言，自己未必比其他银行行长高明，只是目标不同。在国有银行当行长是走仕途，当事人更关心的是下一步能升迁到哪个位子上；而在招行当行长是做企业，更关心的是下一步企业该往哪里走。中国的银行组织架构是总行—分行制，国有银行分行行长、支行行长可能由各级政府任命，有各自的行政级别，总行对分行、支行的指挥、协调作用有限；而招行所有分、支行长的都由总行任命，没有政府的行政干预，保证了总行制定的任何战略能够有效实施。

从未来前景看，招行在零售业务和小企业业务方面的现有优势将使其在未来的发展中更具竞争力。马蔚华一再提到“脱媒”这个词（应该是英文中的disintermediation吧），证券市场（包括股票、债券市场）的发展让企业有了更多融资渠道，大型企业会迅速抛弃银行，去资本市场上寻找更低成本的融资，加上利率逐步市场化，中国各银行目前盈利最丰的存贷款息差业务将会受到较大影响。在这种趋势下，小企业业务及中间业务（包括基金托管销售和理财业务等，以零售客户群为主要目标客户）发展得好的银行将能够较为顺利地过渡和转型，而这两块恰好是招行长处所在。

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