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2012-5-25 9:35 | 集团财务公司也要讲风险管控

　　近日，山东省商务集团财务有限公司成立。据了解，这是山东省获批的第二家企业集团财务公司，注册资金3亿元，由山东省商业集团有限公司100%出资。与其他集团财务公司稍有不同的是，通常财务公司均由集团公司及集团公司下属实力较为雄厚的分公司联合出资成立。
　　一位不愿具名的企业财务负责人表示，近一段时间以来，不少集团公司纷纷成立财务公司统管集团财务，但很少有人关注到财务公司设立背后的风险。
　　法律障碍下的制度风险
　　据了解，《中华人民共和国商业银行法》(下称“《商业银行法》”)规定企业之间不能相互借贷。但财务公司是以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非金融机构。
　　“为规避《商业银行法》的制度障碍，业内逐渐形成了由集团公司及集团下属实力较强的子公司联合出资成立财务公司的内部规则，实属无奈之举。”北京工商大学商学院教授王斌告诉《中国会计报》……
编辑 | 阅读全文(16) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-25 9:35

2012-5-24 9:52 | 中小企业集合票据艰难问世

　　在经历1年多的筹备及报批程序之后，深圳2012年度第一期中小企业集合票据将于5月29日发行。与此前的计划相比，此次联合发行票据的企业家数由原来的4家减至3家，预计发行规模也由原来的1.45亿元缩水至0.95亿元。
　　事实上，今年以来全国各地发行的中小企业集合票据，大多为去年或者更早之前筹备的。此前申报时按类似“2011年度中小企业集合票据”的名称进行申报，但发行时却已进入2012年，便纷纷更名为“2012年度中小企业集合票据”。
　　按照规定，中小企业集合票据的发行人可以达到2家～10家。从已发行的此类票据情况来看，多数发行人来自同一区域，但所处行业不同，经营的业务千差万别。
　　由于物流业是深圳的支柱产业之一，深圳本批集合票据酝酿之初，就定位为面向物流行业的中小企业。公开资料显示，2010年8月5日，深圳中小企业信用融资担保集团(以下称深圳担保集团)与深发展深圳分行签订发行深圳首只行业性……
编辑 | 阅读全文(87) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-24 9:52

2012-5-23 9:49 | 中小企业私募债试点正式启动

　　未上市非房地产、金融类的有限责任公司或股份有限公司，只要发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，并且期限在1年(含)以上，可发债。
　　日前，《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》和《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》正式发布，这标志着中小企业私募债业务试点正式启动。开展中小企业私募债券试点，是贯彻落实中央金融工作会议关于“坚持金融服务实体经济”要求以及国务院“拓宽小型微型企业融资渠道”工作部署的重要举措，有利于提升我国资本市场服务实体经济的能力，也有利于资本市场自身结构的优化完善。
　　上证所和深交所出台的《试点办法》分别对中小微企业发债条件、债券转让、备案制度、投资者适当管理、投资者保护、信息披露等方面作出详细规定。
　　首先，《试点办法》明确了哪些中小企业可以发私募债。办法指出，中小企业私募债券是未上市中小微型企业以非公开方式发行的公司债券。试点期间，符合工信部《关……
编辑 | 阅读全文(107) | 回复(1),goldenbank 发表于 2012-5-23 9:49

2012-5-22 9:40 | 零售银行经理如何做好客户关系管理

　　要成为一个优秀的客户经理，说难也不难。这些年我见过很多不同类型的客户经理，他们的脾气性格销售方法都各有不同，但是都做出了优异的成绩。他们的共同之处，在于都做到了三件事情：拥有基本的销售技巧，进行合理的时间安排，做好客户关系管理。做好这件事都不需要什么高超的技巧和知识，但是需要掌握基本的准则，加上常年如一的坚持。如果能把这几件事情做好，就一定能取得不错的成绩。今天我们首先要谈的，就是客户关系管理这件事。
　　目前一般一个零售银行的客户经理都有几十到几百个客户不等，他们在如何管理客户上， 每个人都有自己的一套办法。有的是随意型，客户不一定都见过，也记不全，反正上门来了就接待，有产品推出了就用公司统一平台发个短信通知，谈不上什么特别的关系维护;有的是过目不忘型，只要见过一面，谈过一次话，不管过多久都能清楚的叫出名字，记得当时闲聊的内容;有的是烂笔头型，随身一个万用本，把客户信息和交待要办的事项……
编辑 | 阅读全文(104) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-22 9:40

2012-5-21 10:09 | 银行须防票据融资三大风险

　　今年以来，票据融资规模实现了快速增长。央行最新公布数据显示，我国票据融资余额由年初的1.52万亿元提高到今年4月末的2.01万亿元，增幅达32.2%，远高于境内贷款5.62%的平均增速。票据融资月度增量占境内贷款月度增量的比重由1月份的1%提高到4月的36%，票据融资在境内贷款中的地位明显提高。
　　票据融资快速转暖主要归因于供需双方积极性的同步增强。对金融机构而言，随着经济增长缓中趋稳，中长期贷款增长趋缓，由于票据资产具有收益稳定、流动性强、风险低、经济资本占用低等特点，金融机构倾向于扩张票据业务以保持信贷总量合理增长。
　　笔者认为票据融资的快速转暖更主要归因于当前市场贴现利率下行，使得企业票据贴现需求大幅增加。市场贴现利率下降主要是由贴现资金供给的大幅扩张所致。一方面，随着近期存款准备金率的下调，商业银行信贷规模的适度放松以及央行的公开市场操作，货币市场流动性明显松动，客观增加了票据……
编辑 | 阅读全文(94) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-21 10:9

2012-5-18 10:04 | 央企上市公司市值管理新模式分析

　　这一方法传统投资价值分析方法仍停留在企业或业务组织单元的整体衡量层面，难以发现和找出驱动上市公司价值创造在经营底层的关键因素，也就无从进行价值创造过程中的有效控制。这也是央企实施经济增加值考核近两年来，并未在其上市公司展现出价值提升的主要原因
　　价值分析及市值管理困境
　　资本市场对上市公司投资价值的分析历来有两大特点。
　　一是沿着盈利、资本(产)与现金流量三个方向、三条路径进行：1.收入规模和增长速度、成本费用(率)、盈利(率);2.存量资产收益(率)、新增资本投入、已投资本回报率、每股收益、资本结构和资本成本、资产周转(率)等;3.经营、资本现金流量。尽管上述分析因资产收益分析、资产周转分析、现金流量分析和每股收益分析等而有所交叉和关联，但就每一个单项分析(指标)而言，均未能体现出价值创造要素间的“盈利-资本成本=价值”的基本关系和本质特征。
　　二是传统的上市公司投资价值分析无一能够……
编辑 | 阅读全文(86) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-18 10:4

2012-5-17 10:13 | 商业银行产品创新的发展趋势

　　在竞争推动下，我国银行业产品创新逐渐出现六大特征：(1)理财、信贷和银行卡业务等三类创新产品支撑银行业务增长。(2)负利率环境促使理财产品投资结构趋变。(3)客户细分成为产品创新的重要基础。(4)整体金融服务方案创新逐步取代单一金融产品创新。(5)金融网络化蓬勃发展势不可挡。(6)机构合作成为拓宽创新产品市场空间的重要方式。
　　今天的商业银行，产品创新已然成为各行之间竞争的核心。本文为剖析商业银行产品创新特征，探求创新趋势，分析竞争动态，以2011年商业银行产品创新的基本信息、数据为基础，对2011年银行业产品创新特征进行梳理和总结，并结合未来市场发展的新动向，探求商业银行产品创新的趋势走向。
　　六大特征造就创新盛宴
　　2011年银行业产品创新活跃度进一步提高，创新深度增强，产品之间的整合程度提升，信息技术对于产品创新的支撑度进一步提高，六大创新特征逐步显现：
　　理财、信贷和银行卡业务……
编辑 | 阅读全文(108) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-17 10:13

2012-5-16 9:55 | 银行与企业谁“绑架”了贷款？

　　都说贷款难，但同样是“难”，不同时期，“难点”不同。
　　去年，贷款难在于“缺钱”，资金面大旱、存贷比压顶，常常是企业贷款审批通过后银行却没钱放款，要等“调配额度”，或者其他贷款客户还贷后才能放款。去年底以来，准备金率三次下调，贷款难开始体现在银行“惧风险”。
　　《第一财经日报》记者近日从江浙多名银行业内人士处获悉，他们所在的银行贷款规模已不成问题，但由于坏账率上升，相关新增已叫停，并对已有贷款进行风险排查。
　　“缺钱”难贷，“有钱”了又怕风险，银行似乎首鼠两端。本报记者走访长三角多家银行和企业时，最直观的感受却是，银行企业似乎都有一本“难念的经”，而双方同时都提到 “被绑架”这个词。围绕贷款，银行认为被企业绑架，企业认为被银行绑架，这种所谓绑架的背后，真实反映出在信息不对称的情况下，逆向选择和道德风险正在聚集：真正的好企业缺乏资金支持，同时，在当前信用缺失的大环境下，银行更是忧心忡忡。……
编辑 | 阅读全文(116) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-16 9:55

2012-5-15 10:01 | 货币基金是房地产企业优质现金管理工具

　　4.61%!这是今年一季度货币基金所取得的年化收益率均值(Wind截至2012年3月31日)，在目前投资市场走势尚不明朗的情况下，流动性和收益性兼备的货币基金正成为越来越多机构和个人“潜伏”的投资对象。以正处在深度调控中的房地产企业为例，其外部筹资空间大大缩小，对自有资金的高效利用愈发显得重要。理财专家建议，可考虑使用货币基金作为企业现金管理的工具，既能保持短期闲置资金的流动性，也能获取一定的收益。
　　房地产是资金密集型产业，高效的现金管理对其发展意义重大，除了拓宽融资渠道外，还需要寻找出更多现金资产增值的手段，银行活期存款以其安全性和流动性成为了许多企业的首选，但它的收益率也是最低的。那么是否有其他可替代的现金管理产品呢?短期理财产品，如货币市场基金、债券等就是不错的选择。以货币基金为例，首先，资金流动性有保证。通过基金公司网站购买货币基金，T+1日即可赎回到账，比较适宜企业短期内大……
编辑 | 阅读全文(112) | 回复(1),goldenbank 发表于 2012-5-15 10:1

2012-5-14 9:32 | 央行二次降准 货币政策及时出手稳增长

　　时隔近三个月，存款准备金率工具再次被使用。5月12日晚间，央行宣布从2012年5月18日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。
　　这也是央行今年来第二次下调准备金率。此举有望释放4000多亿元流动性，对于稳定经济增长、提振股市信心无疑是一个利好。市场预计，下一阶段，央行会继续灵活运用各类数量型工具，调节银行体系流动性。
　　本次下调后，大型金融机构存款准备金率降至20%，中小型金融机构存款准备金率降至16.5%。
　　央行此次选择在4月份经济数据公布后不久就宣布下调准备金率，对于这个时点选择，交行首席经济学家连平认为，11日公布的进出口、工业增加值、投资、货币信贷等数据表明经济增长态势不容乐观，央行下调存准率首先是对当前经济明显下行的及时反应。
　　中金首席经济学家彭文生也表示，4月货币信贷增速明显回落，是总需求疲软的反映;工业增加值等宏观经济活动增速的超预期放缓，加大了货……
编辑 | 阅读全文(105) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-14 9:32

2012-5-11 9:28 | 人民币出海：全球资金管理雄心

　　人民币国际化进程正在加速推进，如果将2010年称为人民币国际化“元年”，那么，2011年就是“提速年”，2012年则是“向前迈了一大步”。三年来，人民币贸易结算、在港建立离岸市场、推出多元化的人民币产品和允许合格投资者直接投资人民币权益等政策，极大地推动了人民币国际化。
　　汇改大动作
　　4月14日，央行宣布将人民币兑美元交易价浮动幅度，由千分之五扩大至百分之一。自2007年中国扩大人民币兑美元交易价浮动幅度至今，时隔五年，汇改再迈一步。这一次扩大汇率浮动幅度，被市场普遍认为是“汇改大动作”，无疑是加速人民币汇率形成机制更快向市场化转变的重要一步。
　　3月22日，国务院下发《关于2012年深化经济体制改革重点工作的意见》中，明确指出要深化利率市场化改革，完善人民币汇率形成机制。稳步推进人民币资本项目可兑换，扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用。
　　一直以来，关于人民币国际化讨论最多的是利率……
编辑 | 阅读全文(200) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-11 9:28

2012-5-10 9:39 | 跨国并购交易的“海尔方式”

　　跨国并购交易对象与方式的选择是影响并购成功率的主要因素之一。学界对跨国并购交易对象与方式有不同视角和标准的分类，我们依据中国企业跨国并购的案例研究，从影响并购成功率角度，以是否存在合作基础作为交易对象的分类维度，以完成收购标的所需的次数作为交易方式的维度，提出新的分类。
　　四个并购交易类型
　　合作基础是指并购双方在并购交易之前存在的合作关系，而不论其中的合作内容和方式，可分为两种情形：(1)存在合作基础，(2)缺乏合作基础。
　　收购次数是指针对某个特定的收购标的，收购方所采取的交易方式，也可分为两种情形：(1)一次收购标的物整体，(2)多次收购，每次收购整个标的物的部分。
　　组合以上两个维度，我们得到一个跨国并购交易新分类：
　　位于(无合作基础、一次收购)方格的收购方式可称为“跃进”，即收购双方在收购交易之前并不存在合作基础(单纯的产品交易不属于合作)，收购方一次性收购标的物的全部。许……
编辑 | 阅读全文(203) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-10 9:39

2012-5-9 9:34 | 集合票据：开辟中小企业融资新天地

　　从早期的企业债到近年来逐步创新推出的公司债、短期融资券、中小企业集合票据，直接债务融资市场上的不断创新正为中小企业融资开辟出一片新天地。
　　其中，中小企业集合票据由于 “集小成大、化劣为优”的创新优势正在受到市场越来越多地关注。
　　集合票据问世
　　“破冰”意义重大
　　出于控制风险的考虑，中小企业一直未能进入债券市场融资。直到2003年，在监管层的努力下，12家高新区企业采用“统一冠名、分别负债、分别担保、捆绑发行”的方式推出“03高新债券”，开始中小企业债券融资的有益探索。
　　集合债虽然可为中小企业融资提供较为稳定的渠道，但由于审批严格、程序繁琐、担保机构落实困难等因素制约，还远远不能满足中小企业融资需求。
　　2008年中国银行间市场交易商协会开始启动中小企业短期融资券试点工作，短期融资券由于采用“注册制”而非“审批制”，很大程度上满足了中小企业对融资时效的要求。
　　“中小企业短期融资……
编辑 | 阅读全文(202) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-9 9:34

2012-5-8 9:17 | 财务公司资金集中支付的弊端

　　所谓的集中支付就是资金归集到财务公司的资金池账户中后，成员企业如需再使用资金，需要向财务公司申请，然后由财务公司统一对外支付，或者划拨给企业，由企业完成对外支付。这是收支两条线模式的主要支付形式。通过与一些用此模式的财务公司的学习交流以及我们公司的具体实践，就自己对集中支付的一些看法写出来，供大家参考，也欢迎大家批评指正。
　　一、集中支付的弊端：
　　1、劳动量大,企业需要申请，财务公司需要对外支付，因此需要的安排专门的人员。有的财务公司因为业务量较大，安排了多名人员。
　　2、系统建设复杂：由于涉及到资金对外支付的问题，就需要登录网上银行，但是由于集团成员企业的合作银行较多，支付可能涉及多家银行，就需要分别登录各家银行，为了节省时间，就建设了银企直连为基础的跨银行管理平台，也就是说通过登录快银行管理平台就可以完成各个银行的资金支付，由于涉及到资金的汇划，安全性的问题就是必须首要解决的，因……
编辑 | 阅读全文(116) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-8 9:17

2012-5-7 9:13 | 国资委要求央企上市公司建立内控体系

　　继全面启动中央企业开展管理提升活动后，国务院国资委再次召开会议全面部署中央企业内部控制工作。国资委日前在京召开中央企业内部控制工作布置培训会议，国资委要求无论是中央企业集团公司还是上市公司，均要分类分步建设与实施内部控制体系，力争用两年时间，在全部中央企业建立起规范的内部控制体系。
　　国资委要求，中央企业要结合本企业内部控制工作进展情况，分类分步推进实施：已经建立起覆盖全集团内部控制体系的企业，要抓好有效执行和持续改进;上市公司已实施、但尚未实现集团全覆盖的企业，要总结推广上市公司经验，并全面推动全集团内部控制体系建设与实施;其他尚未启动内部控制体系建设的企业，要加快启动，对上市公司和非上市企业同步规划，分步实施。
　　据了解，虽然当前中央企业在各个方面都取得了诸多成绩，但是中央企业在管理上还存在很大差距，尤其是一些企业管理基础薄弱、管理方面长期存在的一些突出问题得不到有效解决，加之当前……
编辑 | 阅读全文(174) | 回复(0),goldenbank 发表于 2012-5-7 9:13
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